Везде
Effect of foreign capital on the social and economic position of USA and Russia (as example of foreign direct investment)
Table of contents
Annotation Estimate Publication content
References Comments
Share
QR
Metrics
Effect of foreign capital on the social and economic position of USA and Russia (as example of foreign direct investment)
Annotation
PII
S207054760013106-3-1
Publication type
Article
Status
Published
Authors
Rudolf Zimenkov 
Occupation: Chief Researcher
Affiliation: Institute for the U.S. and Canadian Studies of the Russian Academy of Sciences
Address: Russian Federation, Moscow
Edition
Issue 3
Abstract

The article is devoted to analysis of effect of foreign capital on the U.S. and Russian economy. The scale and main directions of the effect of foreign direct investment on the U.S. social and economic development are shown. Different scale of effect by types of foreign direct investment, which promote the modernization of Russian economy, are revealed.

Keywords
foreign direct investment, transnational corporations, technology and management experience, competitiveness of goods and services, modernizing effect of investment
Received
09.08.2016
Date of publication
01.12.2016
Number of purchasers
1
Views
1803
Readers community rating
0.0 (0 votes)
Cite Download pdf
1 В последние десятилетия интернационализация хозяйственной жизни поднялась на качественно новую стадию - глобализацию. Рост уровня глобализации во многом определяется деятельностью транснациональных корпораций (ТНК), на которые приходится более 90% экспорта капитала в форме прямых инвестиций. Располагая огромными финансами, производственными и технологическими ресурсами, ТНК и их филиалы в состоянии оказывать воздействие на экономику принимающих стран, в том числе путем модернизации их промышленности. Эффективность такого воздействия в значительной степени зависит от масштабов привлеченных инвестиций, их отраслевой структуры, инвестиционного климата в стране привлечения капитала, коммерческой заинтересованности иностранного капитала в этом процессе и других факторов.
2

Влияние иностранного капитала на экономику США

 

Во второй половине ХХ века США как страна базирования крупнейших ТНК занимали ведущие позиции в мировом инвестиционном процессе.
3 В начале XХI века США сохраняют лидирующие позиции в международном движении капитала. Являясь крупнейшим экспортером капитала, США также занимают лидирующие позиции в мире как импортеры прямых иностранных инвестиций (ПИИ). В 2015 г. приток ПИИ в американскую экономику, по данным Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), составил 384 млрд. долл. и США вернули свое традиционное первое место по ежегодному импорту инвестиций, потеснив Китай, который впервые за последние 40 лет занял в 2014 г. первое место по этому показателю. Небезынтересно отметить, что большая часть поступивших в США инвестиций была вложена в уже существующие компании, т.к. основной формой деятельности иностранных ТНК в США были международные слияния и поглощения американских компаний.
4 США сохраняют лидирующие позиции в мире и по объему накопленных ПИИ. В 2015 г. он составил 3,1 трлн. долл., увеличившись за последние 26 лет (1990-2015 гг.) более чем в 7,7 раза [1]. Роль США как ведущего реципиента ПИИ объясняется не только большим дефицитом платежного баланса страны по текущим операциям и ослаблением курса доллара, но и её высоким уровнем экономического развития, большой ёмкостью и совершенствованием внутреннего рынка, быстрыми темпами развития высокотехнологических отраслей промышленности и информационных технологий. Этому также способствовала начатая в 2007 г. Министерством торговли США программа «Инвестируй в Америку», призванная повысить привлекательность американской экономики для иностранных инвесторов и успокоить граждан США, которые с подозрением относятся к расширению деятельности зарубежных компаний.
5 На американском рынке действует капитал примерно из 120 иностранных государств, однако ведущие позиции принадлежат инвестициям из небольшой группы развитых стран. Крупнейшие из них, по состоянии на начало 2016 г., - Великобритания (15,4% всех ПИИ в США), Япония (13,1%), Люксембург (10,5%), Нидерланды (9%), Канада (8,6%), Швейцария (8,2%) и ФРГ (8,1%). (табл. 1) На долю этих семи стран пришлось около 73% всех ПИИ в США.
6 Таблица 1. Прямые иностранные инвестиции в США, млрд. долл.
Страна и регион 1980 г. 1990 г. 2000 г. 2011 г. 2015 г.
Всего 65,5 403,7 1238,6 2547,8 3134,2
В том числе:
Канада 9,8 27,7 100,8 210,8 269,0
Европа 43,5 256,5 332,4 1811,8 2162,8
В том числе:
Великобритания 11,3 108,1 229,7 442,2 483,8
Люксембург 1,9 1,8 83,3 190,4 328,4
Нидерланды 16,1 64,3 152,4 240,3 282,8
ФРГ 5,2 27,8 122,8 215,9 255,4
Франция 2,7 19,5 119,1 198,7 233,8
Швейцария 3,7 17,5 81,7 211,7 257,8
Латинская Америка 6,7 19,7 42,7 86,7 118,8
В том числе:
Карибские острова Великобритании - 3,2 12,5 53,5 93,0
Мексика - 0,6 2,9 13,7 16,6
Венесуэла - 2,4 0,8 3,8 4,2
Панама 0,7 3,2 4,0 1,1 2,6
Ближний Восток 0,7 4,1 8,4 25,4 18,5
Азия и страны Тихого Океана 4,7 95,1 163,2 409,7 564,4
В том числе:
Австралия 0,2 8,4 14,5 55,8 42,3
Япония 4,2 83,5 194,0 289,5 411,2
Республика Корея - 0,1 2,6 18,4 40,1
Сингапур - 1,4 7,7 23,5 19,4
Африка 0,01 0,6 2,1 4,3 0,7
7 Источник: Survey of Current Business, July 2001, p. 16; July 2012, p.34; September 2015, p.14; July 2016, p.16.
8 Надо отметить, что данная географическая структура ПИИ в США сложилась в основном в течении последних 30-35 лет. За это время бывшего лидера – Канаду – заметно потеснили страны-члены Европейского Союза (ЕС), объем инвестиций которых приблизился к объему американских инвестиций в ЕС. Более того, в настоящее время прямые инвестиции таких стран, как Япония, ФРГ, Франция, Швейцария, Швеция и Испания значительно превышают американские инвестиции в этих странах. Так, весьма активно ведут себя на рынке США швейцарские корпорации, инвестиционная деятельность которых в американской экономике за последние 25 лет возросла в 14,9 раза. Еще более впечатляющие результаты деятельности компаний Люксембурга, ПИИ которых в США за это же время возросли в 182,4 раза.
9 В отраслевом разрезе основной объем иностранных инвестиций в США сосредоточен в сфере услуг (54%) и обрабатывающей промышленности (39%). На добывающую отрасль приходится 0,1% [2]. Среди наиболее доходных отраслей сферы услуг, с позиции иностранного капитала, уже более двух десятилетий остается финансовый и банковский сектор США. При этом основная форма проникновения в американскую экономику – преимущественное использование иностранными компаниями слияний и поглощений финансовых организаций США. Результатом такой политики явился беспрецедентный рост иностранного капитала в финансовую и банковскую систему американской экономики: с 15.7 млрд. долл. в 1990 г. до 582,2 млрд. долл. в 2015 г., т.е. произошло увеличение примерно в 37 раз.
10 Значительны инвестиции иностранных компаний в оптовой торговле (367,1 млрд. долл.). Иностранные компании активно вкладывают капиталы в сферу торговли с целью развития сети сбытовых филиалов, занимающихся реализацией импортированных товаров. Создание современных предприятий оптовой торговли приводит к расширению сбытовой сети в США, а также способствует повышению уровня технической оснащенности этих предприятий, что приводит к их эффективности. Наиболее активно в оптовой торговле действуют компании Японии, которые уже несколько десятилетий являются одним из крупнейших торговых партнеров США. На инвестиции японских компаний в оптовой торговле США в 2015 г. приходилось 1/3 всех иностранных капиталовложений в эту отрасль американской экономики, за ней следовала Великобритания и Республика Корея.
11 Крупные инвестиции иностранного капитала сделаны также в информационные (199 млрд. долл.) и научно-технические (145,5 млрд. долл.) услуги в США.
12 Ведущей отраслью приложения иностранного капитала в производственной сфере является обрабатывающая промышленность (1,2 трлн. долл.), главным образом химическая промышленность и производство транспортного и электротехнического оборудования, т.е. отрасли, отличающиеся повышенной ориентацией на экспорт своей продукции.
13 Самые крупные капиталовложения в обрабатывающую промышленность (1/3) сосредоточены в химической промышленности, включая производство медикаментов. Лидирующие позиции здесь занимают компании Люксембурга, Великобритании, Франции и Нидерландов, которые отличаются высокой конкурентоспособностью и высоким техническим уровнем производимой продукции, особенно в области бытовой химии и фармацевтики.
14 Среди других отраслей обрабатывающей промышленности важное место занимает транспортное машиностроение (110 млрд. долл.) и производство промышленного оборудования (92,4 млрд. долл.), причем основная часть прямых инвестиций пришлась на первую пятерку крупнейших иностранных инвесторов.
15 В добывающие отрасли США иностранные инвестиции в начале 2015 г. составили 155 млрд. долл. Крупные вложения были сделаны в нефтяную промышленность (54 млрд. долл.) и в металлургическую промышленность, главным образом в производство цветных и драгоценных металлов (33,6 млрд. долл.). Однако в течении 2015 г. прямые иностранные инвестиции в добывающей отрасли экономики США резко сократились.
16 Вместе с тем усиливается процесс дифференциации в деятельности иностранного капитала, направленный на его участие в разнообразных отраслях экономики США – от традиционных до новейших. Этот процесс накладывает отпечаток на всю деятельность иностранного капитала в США, что проявляется в более масштабном и комплексном характере его операций, и в конечном итоге приводит к усилению его влияния на различные стороны социально-экономического развития США. Рассмотрим наиболее важные из них.
17 Увеличение финансовых поступлений в страну. Этот процесс может происходить по нескольким направлениям.
18 Во-первых, ПИИ восполняют недостаток внутренних сбережений. Это наиболее часто отмечаемый вклад прямого иностранного инвестирования в национальное развитие. Так, экономический рост США в начале ХХI века, как и в предшествующие десятилетия, в значительной степени обеспечивался прямыми иностранными инвестициями. На долю нерезидентов, например, в 2014 г. приходилось почти 17% валовых прямых инвестиций в США. Для Соединенных Штатов зарубежный капитал становится способом восполнения отрицательной разницы, существующей между доступными в стране сбережениями и планируемым уровнем ресурсов, необходимых для достижения намеченных показателей экономического роста.
19 Во-вторых, иностранные компании увеличивают внутренние сбережения в стране путем реинвестирования прибылей. Нередко они реинвестируют значительную часть полученной прибыли, оставшуюся часть прибыли вывозят за рубеж. В 2014 г., например, иностранные компании реинвестировали 94 млрд. долл., или 57,4% своих прибылей в экономику США. Другими словами, в отличии от местных фирм они более мотивированы оставлять полученные средства для реинвестирования в принимающей стране, что также содействует более высокому уровню формирования капитальных фондов в экономике США.
20 В-третьих, иностранный капитал восполняет недостаток в США внутренних сбережений путем увеличения налоговых поступлений. Облагая налогом прибыли предприятий с ПИИ, администрация США получает возможность мобилизации государственных финансовых ресурсов для осуществления проектов национального развития.
21 Обеспечение экономического роста страны. Как известно, общим показателем оценки значения иностранного капитала является соотношение между прямыми иностранными инвестициями и ВВП. Так, уже в начале ХХI века 9,3% ВВП США было создано при участии иностранного капитала. В 2013 г. на предприятиях в США, принадлежащих иностранным компаниям, было произведено товаров и услуг на сумму свыше 835 млрд. долл. [3].
22 Инвестиции иностранных компаний органически вплелись в живую ткань всей экономической жизни США, став неотъемлемой частью их воспроизводственного процесса. Активы обрабатывающей промышленности США сегодня на 12% принадлежат иностранцам. Наиболее прочные позиции иностранные компании занимают в химической промышленности и транспортном машиностроении. В некоторых отраслях обрабатывающей промышленности фирмы, контролируемые иностранным капиталом, производят до 20% продукции. Новые знания и технологии, сопровождающие перелив капитала через границы, способствуют более эффективному размещению ресурсов внутри страны, а передача научно-технических знаний увеличивает производительность труда в США, стимулируя экономический рост.
23 Деятельность иностранных фирм оказывает влияние и на работу отдельных национальных компаний, способствуя повышению производительности труда, улучшению качества выпускаемой продукции и внедрению новых методов управления. В целом приток иностранного капитала в экономику США, значительно возросший в последние годы, по мнению большинства экспертов, помог многим американским компаниям увеличить объем производства, а некоторым в условиях рецессии – избежать банкротства.
24 Активизация конкурентоспособной среды. Укрепление позиций иностранного капитала в различных отраслях американской экономики часто приводило к их прямому соперничеству с национальными компаниями, нередко заканчивающееся слияниями и поглощениями последних. В других случаях иностранный капитал, не забывая о своих интересах, развивал кооперационные и различные производственные связи, включая создание стратегических альянсов с американскими компаниями, что в итоге приводило к повышению производительности труда, улучшению качества выпускаемой продукции и применению современных управленческих решений на американских предприятиях. Так, в последние годы американские производители автомобилей улучшили качество своей продукции, уменьшили ее себестоимость и повысили эффективность производства. Не вызывает сомнения тот факт, что одной из причин этого явления стала их конкуренция с японскими компаниями, у которых американцы позаимствовали новые методы организации производства и управления [4].
25 Следует также отметить, что во многих случаях иностранные компании прибегали к получению не только прямых выгод, связанных с улучшением конкурентной среды в американской экономике. В научной литературе выделяют два типа таких выгод: внеотраслевые и внутриотраслевые, которые влияют на активизацию конкурентной среды в принимающей иностранный капитал стране.
26 К внеотраслевым выгодам относятся: влияние филиалов иностранных компаний на эффективность их конкурентов в принимающей стране – конкуренция ведет к стремлению местных американских фирм повышать уровень квалификации персонала, качества товара, производительности труда и т.д. Передача иностранными фирмами новых технологий (на коммерческой основе) американским компаниям также повышает их эффективность.
27 К внутриотраслевым выгодам относится влияние иностранных фирм на местных поставщиков и покупателей: новая технология, привнесенная ТНК, может стимулировать местных поставщиков промежуточной продукции улучшать её качество и уменьшать издержки с целью быть конкурентоспособными на рынке поставщиков для ТНК. Новые товары, представленные иностранными компаниями, могут также стимулировать рост производительности труда в местных фирмах, покупающих эту продукцию. Выход на местные рынки зарубежных компаний побуждает американские фирмы работать эффективнее. Деятельность зарубежных компаний содействует более быстрому использованию новых технологий и эффективной практики менеджмента американскими фирмами, в том числе на основе так называемого демонстрационного эффекта.
28 Несмотря на прочные конкурентные позиции США в мировой экономике, нельзя отрицать роль иностранного капитала в усилении этих позиций и сохранении США в списке наиболее конкурентоспособных стран мира. Как указывалось в «Докладе о глобальной конкурентоспособности», опубликованным в сентябре 2015 г., по результатам международного экономического форума в Швейцарии, по уровню конкурентоспособности США занимают третье место в мире после Швейцарии и Сингапура. Конкурентоспособность страны определялась на базе 12-ти показателей, рассчитанных на основе открытых источников, а также с учетом мнений нескольких тысяч экспертов из более ста стран мира. Основными причинами высокого уровня конкурентоспособности США, по мнению международных экспертов, являются эффективность рынка труда, емкая и диверсифицированная внутренняя экономика, конкурентоспособность национальных компаний, а также привлекательность экономики для иностранных инвесторов [5].
29 Влияние на внешнюю торговлю. Расширяется воздействие иностранного капитала и на внешнюю торговлю США. На раннем этапе иностранные компании стремились укрепиться на американском внутреннем рынке. Однако по мере увеличения масштабов своей работы и глубокого освоения рынка США иностранные компании начали активно выходить на рынки третьих стран. В 2013 г. 22,8% товарного экспорта США осуществлялось иностранными предприятиями. На них приходилось также 29,8% товарного импорта. Большой объем торговли, реализуемый иностранными компаниями, объясняется, в первую очередь тем, что значительная часть этой торговли осуществляется между иностранными филиалами и их материнскими компаниями в странах базирования через каналы внутрифирменной торговли, на которые приходится 45,3% их экспорта и 73,7% их импорта [3].
30 Использование в своих интересах замкнутого внутрифирменного обмена обеспечивает иностранным филиалам меньшую зависимость от экономической политики администрации США, возможность преодолевать торговые и прочие барьеры и что особенно важно для них использовать во внутрифирменной торговле не рыночные, а более низкие, так называемые трансфертные цены.
31 Для лучшего понимания влияния иностранного капитала на внешнюю торговлю США рассмотрим географическую направленность и товарную структуру торговых операций, осуществляемых иностранными компаниями в США. Экспорт товаров этими компаниями, достигший в 2013 г. 360 млрд. долл. весьма монополизирован. На долю компаний семи стран (Японии, Великобритании, ФРГ, Франции, Республики Корея, Нидерландов, Канады) приходится 68% объема экспорта. Крупнейшей страной назначения экспорта иностранных филиалов в 2013 г. была Япония (19,2% общего объема экспорта). За ней следовали Великобритания (15,5%) и ФРГ (12,3%).
32 Экспорт японскими филиалами товаров своим материнским компаниям в Японии, как и в прошедшем десятилетии, осуществлялся по внутрифирменным каналам и состоял в основном из оптовых поставок автомобилей и запасных частей к ним. Экспорт английских филиалов, направляемый материнским компаниям в Великобританию, состоял из продуктов переработки нефти и угля, а экспорт немецких компаний – из продукции химической промышленности. В целом, основными статьями экспорта иностранных компаний в США были продукция обрабатывающей промышленности (63,7%) и товары оптовой торговли (32,1%).
33 Импорт товаров иностранными компаниями значительно превышал их экспорт и в 2013 г. достиг 676 млрд. долл. Ведущие позиции в импорте занимали вышеуказанные семь развитых стран, на которые пришлось 74% ввезенного иностранными компаниями товаров на территорию США.
34 Основной страной, откуда иностранные компании ввозили товары, была по-прежнему Япония, сохраняющая лидерство по этому показателю в последние десятилетия (25,5% всего импорта иностранными компаниями), за ней следовала ФРГ (13,9%) и Великобритания (10,8%). Импорт, осуществляемый иностранным капиталом на внутрифирменной основе, в основном состоял из продукции оптовой торговли (50% всего импорта) и товаров обрабатывающей промышленности (47,5%). Таким образом, влияние иностранных инвестиций на масштабы, географию и структуру внешней торговли США не вызывает сомнений.
35 Создание новых рабочих мест. Деятельность иностранного капитал способствует также ослаблению остроты такой важной проблемы, как безработица. На иностранных предприятиях в США на начало 2014 г. работало 6,1 млн. американских рабочих и служащих. Самое большое количество занятых было на английских компаниях (16,9%), затем следовали японские компании (13,1%), немецкие компании (7,9%) и французские компании (6,8%). По отраслям экономики наибольшее количество было занято в обрабатывающей промышленности – свыше 1 миллион человек, в области финансов и страхования – 420 тысяч человек, в сфере научно-технических услуг – 300 тысяч человек.
36 И хотя доля работающих на иностранных предприятиях составляла 5,2% общей численности занятых в частном секторе в США (за исключением банковской сферы), иностранный капитал оказывает влияние на занятость в отдельных отраслях обрабатывающей промышленности США. Например, в общем числе занятых в химической промышленности доля тех, кто работает на иностранных предприятиях, составляет 27,5%, а в производстве продукции нерудных ископаемых – 25,9%. В транспортном машиностроении этот показатель составляет 23,7%, в производстве электротехнической продукции 22,3%, в горнодобывающей промышленности 15,4% [6].
37 Еще больше влияния иностранные инвестиции оказывают на занятость на региональном уровне. Регион, который добивается успеха в привлечении иностранных капиталовложений, увеличивает у себя уровень занятости в той же пропорции, что и в случае увеличения инвестиций со стороны национальных компаний.
38 Небезынтересно заметить, что предприятия, принадлежащие иностранному капиталу, в основном сконцентрированы на юго-востоке США. Однако в размещении предприятий основных зарубежных инвесторов существуют значительные различия. Так, канадские инвестиции сконцентрированы в основном на американо-канадской границе, а также в центральной части США. При этом их отраслевая структура весьма дифференцирована. Предприятия, принадлежащие английскому и французскому капиталу, тяготеют к размещению на востоке страны. В штате Делавэр располагаются в основном английские филиалы, а в штатах Южная Каролина и Коннектикут – французские и немецкие предприятия. Японские инвестиции сконцентрированы на Гавайях, на Дальнем Западе США, а также вдоль коридора от Индианы до Северной Каролины, где их средства вложены в производство компьютеров и автомобилей [7].
39 Наибольшее количество занятых на иностранных предприятиях относительно общего числа, работающих в частном секторе, приходится на штаты Южная Каролина (8,1%), Нью-Гэмпшир (7,4%) и Делавэр (7,1%). За ними располагаются штаты Коннектикут, Нью-Джерси и Род-Айленд (примерно по 7%). Основная масса занятых работает в различных отраслях обрабатывающей промышленности. Однако по общей численности занятых лидируют иностранные компании в штатах Калифорния (631 тыс. человек) и Техас (512 тыс. человек).
40 Возрастает воздействие иностранного капитала и на национальный научно-технический потенциал. В последние годыкомпании Западной Европы и Японии стали выносить часть своих научных исследований и разработок в США, постепенно увеличивая расходы на исследования, проводимые за рубежом. В 2013 г. средства на НИОКР иностранных компаний в США составили 53 млрд. долл., или 16,4% общих расходов частного бизнеса США на проведение научных исследований. На иностранные компании пяти стран – Швейцарии, Японии, Великобритании, Франции и ФРГ – приходится более 2/3 расходов иностранного капитала на эти цели. Основная часть НИОКР, проводимых иностранными компаниями, сосредоточена в обрабатывающей, в частности в химической промышленности, включая производство медикаментов. В основном эти НИОКР прикладные или представляют собой доработку продукции в целях ее адаптации к национальному рынку. Тем самым иностранные компании вносят вклад в повышение эффективности экономики принимающей страны [4].
41 Не надо забывать и о том, что иностранные компании активно закупают американские патенты и лицензии (в 2012 г. на сумму 21,3 млрд. долл.), что улучшает состояние платежного баланса США, позволяет американским ТНК получать крупные роялти и концентрировать свои усилия на новейших направлениях научно-технического прогресса.
42 С другой стороны, иностранный капитал, работающий не территории США, в основном представлен развитыми государствами, которые также обладают крупным научно-техническим потенциалом. Стремясь укрепиться на емком американском рынке, иностранные компании в своей деятельности используют собственные новейшие технологии и современные системы управления тем самым способствуют модернизации отдельных отраслей американской экономики, повышению их технологического уровня. В тоже время американские корпорации, понимая, что в ряде отраслей промышленности иностранный капитал опережает уровень развития местных предприятий, покупают иностранные технологии. В 2014 г., например, иностранные фирмы продали американским корпорациям технологий на сумму 42 млрд. долл. При этом за последние 15 лет (2000-2014) объем подобных продаж увеличился в 4,4 раза [8].
43 Приобретение иностранных технологий имеет ряд положительных моментов для американских корпораций. Так, покупка зарубежной лицензии дает покупателю доступ к новой технологии, позволяющей ему снизить издержки производства, повысить качество и увеличить количество выпускаемой продукции, одновременно получая доступ к передовым научно-техническим достижениям. Более того, сумма, выплачиваемая американской фирмой за лицензионное вознаграждение, как правило, значительно меньше затрачиваемых средств на самостоятельную разработку изобретения. Наконец, закупка новейших технологий способствует укреплению конкурентоспособности США на мировом рынке в высокотехнологичных отраслях [9].
44 Определенный вклад в развитие национальной экономики вносит политика США, направленная на привлечение научно-технического потенциала других стран в форме научных обменов, зарубежным контрактов на исследования и разработки, кооперационных исследований, использование квалифицированных специалистов по каналам «утечки умов» и др. Использование потенциала других стран позволяет США решить проблему нехватки научно-технических кадров, быть в курсе наиболее важных направлений научных исследований в зарубежных странах, проводить собственные НИОКР более широким фронтом и эффективно использовать полученные за границей результаты научных достижений для развития национальной экономики.
45 Одним из обобщающих показателей экономической эффективности НИОКР, значительный вклад в развитие которого вносит иностранный капитал, является «Глобальный инновационный индекс – 2016» (GII - 2016), в соответствии с которым США входят в пятерку лидеров по уровню развития инноваций.
46 Этот индекс, разработанный Корнельским университетом, одной из крупнейших мировых школ бизнеса INSEAD и Всемирной организацией интеллектуальной собственности дает оценку ситуации в 142 государствах мира на основе 84 показателей, включая качество образования в основных университетах, доступность микрофинансирования, сделки с привлечением венчурного капитала и динамику развития НИОКР, число поданных заявок на получение патентов на объекты интеллектуальной собственности и др. Согласно этому индексу, США, существенно повысившие расходы на разработку программного обеспечения и уровень занятости в наукоемких отраслях, являются наиболее привлекательной страной для создания высокотехнологических фирм, обладают самым благоприятным в мире юридическим климата для деятельности высокотехнологичных компаний.
47 Указанный индекс, публикуемый ежегодно, начиная с 2007 г., стал основным контрольным показателем для директивных органов, руководителей предприятий и всех других лиц, стремящихся понять ситуацию в области инноваций во всем мире.
48 Таким образом, прямые иностранные инвестиции представляют собой важное средств для модернизации различных отраслей экономики США. На территории США действует капитал из более чем 120 иностранных государств, однако основной объем ПИИ приходится на небольшую группу развитых государств, инвестиции которых оказывают основное влияние на американскую экономику, главным образом на сферу услуг и различные отрасли обрабатывающей промышленности. И несмотря на продолжающуюся стагнацию в мировой экономике, которая затрудняет приток инвестиций в США и другие страны мира, воздействие иностранно капитала на различные стороны социально-экономического развития США не ослабевает, способствуя сохранению за этой страной лидирующих позиций по многим экономическим показателям.
49

Роль иностранных инвестиций для модернизации российской экономики

 

Россия в настоящее время объективно не может быть сравнима по международным инвестиционным позициям с США и другими развитыми государствами, имеющими более чем столетний опыт экспорта-импорта капитала. Наша страна включилась в эти процессы в последние десятилетия, причем в условиях социально-экономического кризиса и сложных трансформационных процессов.
50 Привлечение иностранного капитала относится к стратегическим задачам развития российской экономики. Особую роль в этом процессе играют прямые иностранные инвестиции, которые обеспечивают доступ к финансовым ресурсам, новым технологиям, управленческим навыкам, инновационным товарам и услугам, а также напрямую способствуют повышению конкурентоспособности отечественной экономики, её устойчивому росту и улучшению уровня жизни российских граждан. С целью привлечения прямых инвестиций Россия устраняет различные риски и проблемы на их пути, что позволяет иностранным компаниям расширить свою инвестиционную деятельность в нашей стране.
51 Сложность изучения прямых иностранных инвестиций в России обусловлена недостаточной детализацией российских статистических данных, а также их невысокой достоверностью (особенно в случае с Росстатом, который публикует данные только по организациям, предоставившим статистическую отчетность и без учета органов денежно-кредитного регулирования). Эти данные существенно отличаются от данных Банка России и международных организаций.
52 С определенной долей условности можно выделить три этапа инвестиционной активности иностранных компаний в России.
53 Первый этап (1992-1999 гг.) характеризовался захватом свободных ниш в быстро развивающихся благодаря рыночной трансформации отраслях сферы услуг и проникновением ПИИ в добывающую промышленность страны. В этот период объем накопленных прямых иностранных инвестиций в экономику России был небольшой и в 2000 г. составил 15,9 млрд. долл., или 49,9% всех поступивших средств. Крупнейшими инвесторами в этот период были США, Германия, Кипр, Франция, Великобритания и Нидерланды, на которые пришлось около 78% всех инвестиций в РФ. Наиболее значителен вклад иностранных компаний был в сферу внешнеэкономических связей: около 7,9% общего объема российского экспорта и 12,7% всего импорта [10].
54 Второй этап (2000-2013 гг.) был отмечен бурным развитием импортозамещающего производства после девальвации рубля и начала экономического подъема в стране с сохранением прямых иностранных инвестиций в освоении рынков услуг. Значительный рост прямых иностранных инвестиций в экономику России эксперты объясняют ростом мировых цен на товары сырьевой группы. Ежегодный объем ПИИ в нашу страну вырос с 4,4 млрд. долл. в 2000 г. до 26,1 млрд. долл. в 2013 г. В эти годы по объему привлеченных ПИИ Россия входила в десятку мировых лидеров. Возросло число стран-экспортеров частного капитала в нашу экономику (более 100 стран в 2013 г.), к тому же представленных в России значительным числом средне- и высокотехнологичных фирм, расширилась отраслевая структура ПИИ.
55 В целом, многие иностранные компании, действовавшие в различных отраслях экономики России, стремились расширить свою деятельность на рынке нашей страны, увеличивали объем инвестиций, модернизировали существующие и создавали новые предприятия. Таким образом, имелись основания для оптимизма в отношении многих международных инвестиционных проектов, которые могли стать проводниками организационных и управленческих инноваций в российских регионах.
56 Третий этап, начавшийся с 2014 г., характеризуется резким сокращением притока прямых иностранных инвестиций, вызванным ухудшением геополитической обстановки в мире, введением странами Запада санкций против России и падением мировых цен на сырьевые ресурсы. По данным ЦБ России, в 2014 г. приток ПИИ в Россию упал втрое, с 69 млрд. долл. до 21 млрд. долл., до минимума с 2005 г. При этом весь приток пришелся на первое полугодие, а затем два квартала был отток. Подобного в России не было с начала сбора статистики по инвестициям с 1994г. Следует подчеркнуть также, что из 21 млрд. долл. более двух третей пришло в Россию из офшорных центров: Кипра, Багамских, Бермудских и Виргинских островов. В 2014 г. Россия впервые за 10 лет не вошла в список Керни – 25 наиболее привлекательных для прямых инвестиций стран. В 2015 г. положение с ПИИ в России продолжало ухудшаться. По данным ЦБ России, в 2015 г. ежегодный объем прямых иностранных инвестиций снизился на 46,1% (до 2,81 млрд. долл.). По этому показателю Россия уступала не только развитым государствам, но и Боснии и Герцеговине, а также Марокко [11].
57 Ухудшению инвестиционного положения России способствовал также отток капитала из страны, который в 2014 г. достиг 130 млрд. долл., а в 2015 г. (с января по ноябрь) – 53 млрд. долл., что было связано с погашением частным сектором внешних займов и увеличением иностранных активов российскими компаниями.
58 В тоже время, несмотря на санкции, на скептический настрой, связанный с политическими рисками и колебаниями мировой цены на нефть, отношения России с зарубежными инвесторами, начиная с 2016 г., начинают восстанавливаться. Свидетельством тому служат участившиеся встречи и переговоры российской стороны с представителями зарубежного бизнеса, которые свидетельствуют о том, что прямые иностранные инвестиции в Россию постепенно начинают возвращаться.
59 В нашей статье основное внимание будет уделено второму, наиболее длительному этапу, когда в результате улучшения экономического положения в стране и инвестиционного климата активизировался приток иностранного капитала в Россию, представлявшую собой большой и быстрорастущий рынок. По результатам опроса представителей ТНК, проведенного экспертами Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД), Россия в 2006 г. заняла четвертое место в мире среди государств наиболее привлекательных для вложения ПИИ (после Китая, Индии и США). В последние два десятилетия (до 2014 г.) иностранный капитал особенно активно проникал в Россию, постоянно наращивая темпы (табл. 2). Расширение ежегодного притока прямых иностранных инвестиций способствовало увеличению их объема. В 2013 г. объем накопленных ПИИ в России, по данным Международного валютного фонда (МВФ), составил 565,5 млрд. долл., увеличившись за 8 лет (2006-2013 гг.) в 7,5 раза [12].
60 Таблица 2. Прямые иностранные инвестиции в России, млрд. долл.
Страна 2009 г. 2010 г. 2011 г. 2012 г. 2013 г. 2014 г.
Всего 378,8 489,3 455,9 496,4 565,7 353,4
в том числе: Багамские острова 18,7 24,6 27,1 29,3 32,0 21,0
Бермудские острова 27,2 49,8 32,5 30,9 30,6 14,6
Виргинские острова 36,6 51,0 56,4 49,0 26,3 14,1
Великобритания 6,5 7,8 6,3 7,2 23,1 10,5
ФРГ 15,3 23,1 18,7 21,5 19,2 11,8
Ирландия 0,2 3,8 8,9 18,9 29,1 26,4
Кипр 129,9 179,0 128,8 150,4 193,6 101,0
Люксембург 14,4 19,7 20,3 30,3 42,9 38,8
Нидерланды 33,6 40,0 59,7 59,6 64,5 51,4
США 13,9 5,4 3,4 2,9 18,6 8,7
Франция 9,0 11,5 15,4 17,0 14,1 8,8
Швейцария 5,7 6,5 6,3 6,3 6,8 11,0
61 Источник: IMF Coordinated Direct Investment Survey, 2015, http://cdis.imf.org
62 В начале текущего десятилетия на территории России действовали корпорации примерно из 100 стран. Однако основными странами-экспортерами ПИИ в российскую экономику, по состоянию на январь 2014 г., были Нидерланды (64,5 млрд. долл.), Ирландия (29,1 млрд. долл.), Великобритания (23,1 млрд. долл.), США (18,6 млрд. долл.) и Франция (14,1 млрд. долл.).
63 Необходимо также подчеркнуть тот факт, что значительная часть зарегистрированных ПИИ в России является путешествующим по кругу российским капиталом, который через офшорные центры на Кипре, в Люксембурге, на Багамских и Виргинских островах инвестирует средства, полученные за экспорт российских минеральных ресурсов и полуфабрикатов, в экономику России, но под флагом иностранного государства.
64 Приоритетными сферами приложения накопленных ПИИ, по данным Росстата, на начало 2014 г. были обрабатывающая промышленность (36,7% от общего объема ПИИ в России), операции с недвижимым имуществом (17,7%), добыча полезных ископаемых (16,5%), оптовая и розничная торговля (9,6%), финансовая деятельность и страхование (7%), транспорт и связь (5,8%) и др. [13].
65 Значительный разброс ПИИ по различным секторам экономики России связан с отсутствием должных мер экономической политики, определяющих приоритеты в развитии российской экономики и реализующих дифференцированный подход к привлечению иностранного капитала. Иностранные инвесторы пока сами выбирают сферы деятельности, ориентируясь на освоение новых рынков сбыта, расширение своего участия в добыче сырьевых ресурсов и повышение экономической эффективности всей хозяйственной цепи ТНК. Российское государство, к сожалению, не оказывает на этот процесс существенного воздействия.
66 Определенная неравномерность наблюдалась и в притоке иностранных инвестиций и в региональном разрезе. Инвесторы предпочитают вкладывать капиталы в регионы с развитой финансовой, организационной и промышленной инфраструктурой, более высоким платежеспособным спросом населения и в территории, где осуществляются крупные двухсторонние проекты. Иностранный капитал также направляется туда, где региональное законодательство способствует улучшению местного инвестиционного климата. В результате на экономику пяти субъектов РФ - Москвы, Санкт-Петербурга, Сахалинской, Липецкой и Московской областей - приходилось около 80% объема накопленных прямых иностранных инвестиций.
67 Достигнутый уровень политической и экономической стабильности в России в тот период, повышение привлекательности делового климата расширяли возможности активизации деятельности иностранного капитала на рынке нашей страны. В этой связи можно назвать ряд перспективных направлений инвестиционного сотрудничества России с западными странами, в том числе имеющих определенную историю.
68 Среди них следует выделить проекты, связанные с автомобильной промышленностью России, в реализации которых участвуют ТНК ведущих стран мира. Так, в г. Всеволжске (Ленинградская область) американская компания «Форд» организовала сборочное производство, и в июле 2002 г. был начат выпуск автомобиля «Форд Фокус» разных модификаций с объемом производства в начале текущего десятилетия более 50 тыс. автомобилей. Открыто более 150 дилерских центров по всей России. Важная черта этого проекта – кооперация с российскими поставщиками: в 2011 г. от них на сборочный конвейер поступило около 40% всех комплектующих. Другой автогигант США – «Дженерал моторс» совместно с АвтоВАЗом в сентябре 2002 г. начал производить в г. Тольятти две модели: внедорожник «Шевроле Нива» и седан «Шевроле Вива». Кроме того, в Калининградской области на производственных мощностях российского предприятия «Автотор» проводилась сборка внедорожников «Хаммер» и нескольких других брендов фирмы.
69 Французская компания «Рено» представлена на российском рынке предприятием ОАО «Автофрамос», созданным в 1998 г. на паритетных началах с правительством Москвы. В 2004 г. компания приступила к реализации проекта по сооружению производственного комплекса по выпуску автомобиля «Логан», который поступил на российский рынок в 2005 г.
70 Значительный интерес проявляют к автомобильной промышленности японские компании «Тойота» и «Ниссан», а также южнокорейская компания «Хенде моторс», построившие автосборочные заводы в Ленинградской области, немецкая компания «Фольксваген», создавшая в 2004 г. производственные мощности для сборки автомобилей в Калужской области. Японская компания «Мицубиши» совместно с французской компанией PSA «Пежо-Ситроен» в 2010 г. создали автосборочный завод в Калужской области [14]. Таким образом, в автомобилестроении просматривается определенный модернизационный эффект для российской автомобильной промышленности благодаря иностранному капиталу.
71 Несомненно, что создание иностранным капиталом сборочных автомобильных заводов в России способствует диверсификации этого сегмента российского рынка, уменьшению импорта данной продукции и вынуждает национальные предприятия совершенствовать свою ценовую и производственную политику с целью улучшения своих конкурентных позиций. В тоже время западные автомобильные корпорации, испытывающие жесткую конкуренцию на мировых рынках, при благоприятных условиях наращивают свои инвестиции в России не столько с целью поднимать технический уровень автомобильной промышленности нашей страны, сколько с целью создавать выгодные условия для продаж своей продукции и захвата большей части этого сегмента рынка России.
72 Важным направлением инвестиционного сотрудничества является авиакосмическая отрасль, позволяющая реализовать передовые российские технологии на мировом рынке и получить доступ к технологическим разработкам западных корпораций в области космических исследований и самолетостроения. Этим в значительной степени объясняется тот факт, что ведущие корпорации авиакосмического комплекса США – «Боинг», «Локхид-Мартин», «Юнайтед Текнолоджи», «Пратт энд Уитни» - на протяжении ряда лет активно инвестировали средства в совместные с российскими предприятиями проекты космических запусков, производства авиадвигателей, разработки новых моделей самолетов.
73 Так, корпорация «Локхид-Мартин» реализовала проекты по запуску спутников и космических станций с помощью российских ракетоносителей. «Боинг» вместе с компаниями России, а также Украины и Норвегии участвовал в проекте «Морской старт» по коммерческому запуску тяжелых спутников из акватории Тихого океана. «Боинг» создал в России несколько инжиниринговых центров, в которые инвестировал около 1 млрд. долл., участвовал в проекте создания российского регионального самолета «Сухой Суперджет 100». Корпорация «Пратт энд Уитни» сотрудничала с российскими компаниями в создании авиадвигателя для среднемагистрального самолета МС-21, который поступит в эксплуатацию в 2017 г.
74 Совместная работа в области создания авиационной техники, космического оборудования, совместных запусков космических аппаратов проводилась между Россией и Францией. Яркий пример такого сотрудничества – соглашение с французской фирмой «Арианспейс», мировым лидером в коммерческих космических запусках по реализации программы «Союз» в Гвианском Космическом Центре по совместным запускам космических аппаратов [15]. В области самолетостроения – проект по совместной разработке фирмами НПО «Сатурн» и «Снекма» двигателя SM-146 для российского регионального самолета «Сухой Суперджет 100». Кроме названных в проекте также участвовали французские фирмы «Тале», «Интер-текник» и «Месьер-Доти».
75 Важное направление приложения иностранных инвестиций – разработка нефтяных и газовых месторождений России, в реализации которых участвовали ведущие нефтяные компании мира. Так, по состоянию на начало 2013 г. американские нефтяные компании вложили в нефтяную промышленность РФ 2,8 млрд. долл., что составило 19% всех накопленных в нашей стране ПИИ США. В России действовали такие нефтяные ТНК, как «Эксон-Мобил», «Коноко Филипс», «Шеврон Тексако» и др. С участием американского капитала было сделано свыше 20 предприятий по совместной добыче нефти и газа, которые действовали в реализации проекта Сахалин-1 и Ардалинского месторождения в Республике Коми. Следует, однако, отметить, что американские нефтяные ТНК по ряду экономических и политических причин в 2014-2015 гг. стали покидать российский рынок.
76 Значительный интерес к нефтяной промышленности России проявляли нефтяные компании Европейского Союза. Так, крупнейшая английская «Бритиш Петролеум» участвовала в реализации Ковыктинского газоконденсатного месторождения. В 2003 г. в результате объединения российских активов БП и компании ТНК была создана компания ТНК-БП, которая была представлена во всех нефтегазовых регионах России. И несмотря на продажу в 2013 г. своего пакета акций компанией ТНК-БП компании «Роснефть» и получения соответствующей доли в уставном капитале последней, компания БП сохранила сильные позиции на российском нефтяном рынке. Крупная англо-голландская компания «Роял-Датч Шелл» принимала и по-прежнему принимает участие в реализации проекта «Сахалин 2» (совместно с ОАО «Газпром» и японскими компаниями «Мицуи» и «Мицубиши») и освоении нефтяного месторождения в Ханты-Мансийском автономном округе. Известная французская компания «Тоталь» вела добычу нефти в России с 1991 г. на условиях соглашения о разделе продукции в Харьягинском месторождении в Немецком автономном округе, а в 2007 г. была допущена к намечающейся разработке Штокманского газоконденсатного месторождения в Баренцевом море.
77 Иностранные корпорации - крупные инвесторы в пищевую промышленность России. В частности, «Кока-Кола» контролирует 33,4% российского рынка безалкогольных напитков, имея 17 заводов в разных регионах России. Сумма ее инвестиций в российское производство и инфраструктуру за 1990-2012 гг. превысила 3 млрд. долл. Компания «Пепсико» контролирует более 22% рынка безалкогольной продукции в России, построив в нашей стране 10 заводов и вложив в российскую экономику около 3 млрд. долл. Компания «Макдональдс» инвестировала в российскую экономику более 450 млн. долл., создав в России 574 ресторана быстрого обслуживания в 85 городах. Активизирует свою деятельность в России и компания «Марс».
78 Если иностранный капитал оказывал воздействие на отдельные отрасли обрабатывающей промышленности, то модернизационный эффект иностранных инвестиций при высоких количественных показателях на такую сферу услуг как банковский сектор России был слабый. С одной стороны, в первую десятку российских банков по величине нетто активов входят: «Юникредит Банк» (итальянский капитал контролируется через австрийский дочерний банк), «Росбанк» (принадлежит французской группе «Societe Generale», владеющий в России еще несколькими банками) и «Райффазенбанк» (австрийский контроль) и др. В целом доля подконтрольных иностранному капиталу банков превышает в России 27%. С другой стороны, качество банковских услуг для населения и бизнеса в России по-прежнему оставляет желать лучшего [16]. Подобная ситуация складывается и в других сферах услуг РФ, где присутствуют иностранные инвестиции.
79 Крупной проблемой, затрудняющей модернизацию российской экономики еще в большей степени, чем структура прямых иностранных инвестиций, является игнорирование нужд среднего бизнеса, не только отечественного, но и зарубежного. До настоящего времени в России государственная политика имеет тягу к гигантомании, что проявляется в прямой поддержке, в первую очередь, крупных проектов западных ТНК. Именно для крупного бизнеса в нашей стране создаются более благоприятные условия деятельности, чем для среднего зарубежного бизнеса. Многие ведущие корпорации Запада, являясь членами Консультативного совета по иностранным инвестициям, получают возможность решать спорные вопросы с главой правительства РФ в рамках этого Совета. Корпорации западных стран, как правило, не испытывают особых трудностей при подключении своих предприятий к электросетям, водоснабжению, другой инженерной инфраструктуре по сравнению с иностранными компаниями среднего бизнеса [16]. Однако, как показывает мировой опыт, новейшую технологию часто передают не крупные ТНК, а компании малых или средних размеров, достигшие высоких результатов на тех или иных направлениях научно-технического прогресса.
80 Другая проблема на пути модернизации российской экономики – отсутствие у обеих сторон стремления к углублению инвестиционного сотрудничества. И российские, и иностранные инвесторы действуют на территории России, исходя из собственных, нередко узкокорыстных интересов. К сожалению, ни российским, ни иностранным корпорациям не удалось выстраивать полноценное инвестиционное сотрудничество для работы на рынках третьих стран.
81 Как показывает опыт двух сторон, российские компании практически не создали с иностранными ТНК стратегических альянсов, в которых благодаря сложению разных конкурентных преимуществ отдельных участников можно достигнуть синергетического эффекта. Поэтому, несмотря на расширяющийся объем иностранного капитала в экономике нашей страны до 2014 г., компаниям России и ведущих развитых стран не удалось создать реально масштабного партнерства в инвестиционном сотрудничестве.
82 Таким образом, в отличие от прямых иностранных инвестиций, которые оказывают позитивное воздействие на многие стороны социально-экономического развития США, что, в частности, четко просматривается в модернизации различных сфер их хозяйственной деятельности, воздействие иностранного капитала на экономику России гораздо скромнее. В отдельных случаях ПИИ оказывают воздействие на некоторые отрасли экономики, способствуя определенной модернизации национальной промышленности. Но, в целом, в российской экономике по-прежнему доминируют иностранные инвестиции, нацеленные на поддержку сбыта товаров и услуг своих компаний.

References

1. Direct Investment Positions for 2015: Country and Industry Detail// Survey of Current Business. July 2016, p.16.

2. Foreign Direct Investment in the United States// Survey of Current Business. September 2016, p.14-35.

3. Activities of U.S. Affiliates of Foreign Multinational Enterprises in 2013// Survey of Current Business. November 2015, p. 2, 4.

4. Ehkonomika SShA: ehvolyutsiya modeli v usloviyakh globalizatsii. Uchebnik/ Pod red. V.B. Supyana. M.: Magistr: INFRA-M, 2014, s. 388.

5. www.weforum.org/reports/global-competitiveness-report-2015, Vsemirnyj ehkonomicheskij forum 2015.

6. U.S. Affiliates of Foreign Companies// Survey of Current Business. November 2010, p. 49.

7. The Globalization of U.S. Business Investment. Staff Papers. Federal Reserve Bank of Dallas. February 2008, p. 16.

8. U.S. International Services// Survey of Current Business. October 2015, p. 4.

9. Zimenkov R.I. Pryamye inostrannye investitsii v amerikanskoj ehkonomike// SShA*Kanada: ehkonomika, politika, kul'tura. 2009, №11, s. 49-64.

10. Rossiya: integratsiya v mirovuyu ehkonomiku. Uchebnik/ Pod red. R.I. Zimenkova. M.: Finansy i statistika, 2003, s. 57-58.

11. www.cbr.ru, Tsentral'nyj bank Rossijskoj Federatsii 2015.

12. http://cdis.imf.org, IMF Coordinated Direct Investment Survey 2015.

13. http://gks.ru, Rosstat 2015.

14. Rossijskaya ehkonomika: puti povysheniya konkurentosposobnosti. Monografiya/ Pod red. A.V. Kholopova. M.: Izdatel'skij dom «Zhurnalist», 2009, s. 312..

15. http://www.ru-eu.org, ofitsial'nyj internet-sajt initsiativy Rossiya-ES: partnerstvo dlya modernizatsii.

16. Kuznetsov A.V. Investitsionnye svyazi Rossii i ES: dva intensivnykh, no slabo peresekayuschikhsya vstrechnykh potoka. Vestnik RGNF, 2013, №3, s. 69, 72.

Comments

No posts found

Write a review
Translate